La determinazione del prezzo delle attività finanziarie nel contesto di un modello di equilibrio economico generale genera implicazioni controfattuali( equity premium puzzle) e non riesce a spiegare la dinamica della struttura a termine dei tassi dinteresse.La ricerca intende approfondire le ragioni di tali risultati analizzando la relazione tra il tipo di preferenze(power utility, Epstein-Zin, Habit) e la dinamica di processi stocastici alternativi che descrivono l'evoluzione esogena delle dotazioni.